eRačun i likvidnost: tri modela o kojima vrijedi razmišljati u 2026.
Kako hrvatska mala i srednja poduzeća mogu riješiti problem likvidnosti u 2025.
U prva tri teksta ove serije prošli smo put od zakonskog okvira, preko iskustava drugih tržišta, do pitanja što eRačun može promijeniti u svakodnevnom financijskom radu. Sada vrijedi otići korak dalje. Prema praksi.
Kada financiranje potraživanja prestaje biti „veliki projekt“
Dok je obrada računa spora i utemeljena na ručnim koracima, financiranje potraživanja gotovo uvijek izgleda kao poseban projekt. Potrebno je više provjera, više vremena i više dokumentacije, pa takvi modeli imaju smisla uglavnom kada postoji veći obujam ili izražen pritisak na likvidnost.
S eRačunom se taj odnos polako mijenja. Kada se račun ne prepisuje ručno, kada se podaci mogu brže provjeriti i kada sustav lakše prati iznos, kupca i datum dospijeća, tada financiranje potraživanja može postati selektivna odluka. Ne nešto što se uvodi „posvuda“, nego nešto što se koristi ondje gdje donosi korist. To je i promjena u logici. Pitanje više nije samo imate li pristup faktoringu, nego u kojim situacijama on za vas doista ima smisla.
Direktni faktoring: kada dobavljač želi bržu naplatu
Prvi model ima smisla kada ste dobavljač i radite s kupcima koji plaćaju uredno, ali u duljim rokovima. U takvom odnosu problem nije hoće li naplata doći, nego kada će doći. Ako u međuvremenu morate financirati plaće, nabavu, logistiku ili sezonski rast troškova, svaki dodatni dan čekanja počinje opterećivati obrtni kapital.
U takvoj situaciji direktni faktoring može biti razuman alat jer omogućuje da dio potraživanja pretvorite u novac ranije, bez povećanja klasične zaduženosti. eRačun tu pomaže jer pojednostavljuje provjeru računa i kupca, pa takva odluka može biti brža i operativno jednostavnija nego prije.
Ovaj model ima puni smisao kada se koristi promišljeno. Ako svaku fakturu automatski šaljete na financiranje, trošak lako postane rutina koja smanjuje maržu. Zato je zdravije krenuti selektivno: prema jednom ili dva pouzdana kupca, prema računima s duljim rokovima ili u razdobljima kada je pritisak na likvidnost najveći. Tako faktoring ostaje alat upravljanja, a ne navika.
Obrnuti faktoring: kada kupac stabilizira lanac opskrbe
Drugi model ima drukčiju logiku. Ovdje inicijativa ne dolazi od dobavljača, nego od kupca. Obrnuti faktoring ima najviše smisla u sustavima koji imaju snažniji kreditni profil i mrežu dobavljača kojima rokovi plaćanja mogu stvarati pritisak.
To su najčešće veći trgovački, proizvodni ili distribucijski sustavi, ali logika nije vezana samo uz jednu industriju. Vrijedi svugdje gdje je stabilnost dobavljača važna za kontinuitet isporuke.
U tom modelu kupac potvrđuje račun, a dobavljač dobiva mogućnost ranije naplate po uvjetima koji se više oslanjaju na kreditni profil kupca nego na njegov vlastiti. Za dobavljača to često znači povoljniji pristup likvidnosti. Za kupca znači stabilniji odnos s dobavljačima i manji rizik da operativni problemi u lancu opskrbe prerastu u veći i skuplji problem.
Detalj koji često ostane u sjeni financijske konstrukcije jest da obrnuti faktoring ne funkcionira dobro ako je odobravanje računa sporo, neuredno ili opterećeno ručnim zastojima. eRačun tu može biti važan jer pomaže da potvrda i obrada računa budu brže i urednije. Bez toga model ostaje dobra ideja, ali operativno teško održiva.
Ranije plaćanje uz popust: kada brzina ima svoju cijenu
Treći model – ranije plaćanje uz popust ili dinamičko diskontiranje – najkorisniji je za veće sustave koji žele fleksibilnije upravljati rokovima plaćanja i odnosima s dobavljačima.
Ovdje ranije plaćanje ima cijenu, odnosno popust, ali ta cijena ne mora biti ista u svakom trenutku. Što se ranije plati, popust može biti veći. Što je plaćanje bliže datumu dospijeća, popust je manji.
U takvom okviru faktor kao vanjski financijer može imati pomoćnu ulogu – omogućiti dobavljaču raniju naplatu, a kupcu zadržati planirani rok plaćanja. To zahtijeva više discipline, više pravila i jasniju strukturu upravljanja financijama. No za sustave koji već imaju razvijeniju financijsku funkciju može postati koristan alat za preciznije upravljanje odnosima, rokovima i cijenom brzine.
Kako procijeniti što za vas ima smisla
Prvo pitanje nije koji je model „najbolji“, nego gdje je stvarna potreba. Ako je problem naplata od kupaca i dugi rokovi, logično je najprije razmišljati o direktnom faktoringu. Ako je problem stabilnost dobavljača i rizik prekida isporuke, više smisla ima obrnuti model. Ako već imate razvijenije upravljanje rokovima i želite finije podešavati odnose s dobavljačima, tada vrijedi razmišljati o ranijem plaćanju uz popust.
Drugo pitanje odnosi se na procese. Nema mnogo smisla uvoditi bilo koji model na vrh sustava u kojem račun i dalje kasni između izdavanja, zaprimanja, odobravanja i knjiženja. Ako eRačun ne teče uredno, svaka nadogradnja samo će pogoršati postojeće zastoje.
Treće pitanje je mjerljivost. Najzdraviji pristup nije krenuti široko, nego kroz manji pilot – na dijelu računa i s jasno definiranim ciljem. Tek kada vidite učinak na dane naplate, dane plaćanja i novčani tok, ima smisla širiti model ili ga zadržati kao selektivni alat.
Dakle, eRačun sam po sebi ne rješava likvidnost. Ono što mijenja jest kvaliteta podataka, brzina provjere i urednost procesa. A to je dovoljno da dio odluka koje su nekada bile spore, skupe i rezervirane za veće sustave postane dostupniji.
Zato 2026. ne mora biti samo godina prilagodbe novim pravilima. Za neka poduzeća to može biti i godina u kojoj će prvi put ozbiljno razmisliti kako da put od računa do novca bude kraći, pregledniji i manje opterećen nepotrebnim preprekama.
Digitalni faktoring kao rješenje za hrvatske poduzetnike
U ovako izazovnom okruženju, faktoring može predstavljati rješenje za održavanje likvidnosti i poboljšanje financijske stabilnosti. Za razliku od tradicionalnog modela faktoringa koji često može biti spor i administrativno zahtjevan, Finspot nudi digitalni faktoring čime omogućava dodatnu brzinu, jednostavnost i pristupačnost putem digitalne faktoring platforme.
Saznajte više na stranici o faktoring uslugma koje omogućavamo i javite nam se kako bismo zajedno pronašli rješenje za vaše izazove s likvidnošću.
